guadagnare investendo

Smetti di perdere Soldi e inizia a Guadagnare: 2° Elemento Fondamentale

Dopo aver visto nel precedente articolo il primo elemento fondamentale, ti invito a considerare che, il secondo elemento fondamentale per smettere di perdere soldi e iniziare a guadagnare, è qualcosa che un buon investitore dovrebbe sempre fare per molto tempo, anche per tutta la vita, per il semplice fatto che alcuni investimenti sono molto meglio di altri.

Se il tuo obiettivo è di far crescere nel tempo quanto investi, dovrebbe quindi risultarti semplice comprendere che è più efficace investire su aziende in grado di crescere costantemente ed in modo apprezzabile nel tempo.

Se ti impegni ad acquistare con continuità azioni di tali imprese (e solo di queste) a prezzi ragionevoli, potresti tranquillamente impegnare il resto del tuo tempo in altro modo.

Investi sempre sul Capitale Efficiente

Nel precedente articolo abbiamo parlato di “acquistare quando gli altri sono spaventati… quando tutti fuggono…ma cosa bisogna comprare in quei momenti? Se hai letto i miei Special Report di qualche mese fa, forse hai già intuito la risposta…. sto parlando di: acquistare aziende dal “Capitale Efficiente”.

In uno dei miei Report di cui sopra, condivisi un classico esempio di azienda dal capitale efficiente, citando uno degli investimenti più proficui di Warren Buffett: la See’s Candies …..

Questi i ritorni ottenuti dal 1972 al 2007 dalla Berkshire Hathaway:

Year

Tangible Assets

Earnings

Return on Assets

1972

$8 million

$2 million

25%

1983

$20 million

$13 million

65%

2007

$40 million

$82 million

205%

Buffett è sempre andato alla ricerca di aziende con rendimenti annuali elevati rispetto al loro patrimonio e che richiedono poco capitale aggiuntivo per espandersi. Imprese appunto, dal Capitale Efficiente, in grado quindi di crescere ogni anno senza richiedere continui investimenti.

In breve, il segreto per l’approccio di Buffett sta comprando aziende che producono enormi ritorni su attività materiali senza grandi spese in conto capitale annuali.

Nel caso specifico, in trentacinque anni, l’azienda è crescita nei suoi guadagni del 4.100%… per beni materiali cresciuti solo del 500%. In soldoni, Buffett e il suo gruppo hanno reinvestito solo 32 milioni dollari dal 1972 per giungere a utili ante imposte di 1,35 miliardi dollari.

Ritieni che sia stata un’operazione interessante?  Bene, questo è il potere del capitale efficiente.

Ci sono svariate società dal capitale efficiente nel mondo. Imprese che generano sempre rendimenti a due cifre dalle loro attività, pur pagando % molto elevate dei profitti lordi ai loro proprietari.

Qualche esempio recente? Eccolo….

Azienda

Settore

Enterprise Value/EBITDA 

ExxonMobil

Petrolifero

7.3

Weight Watchers

Alimentazione

7.4

Microsoft

Software

7.6

Naturalmente, sono esempi puramente indicativi perché se si decide di concentrarsi su queste società (come molti osservano anche durante il nostro corso “Fondamenta-li per la Ricchezza e la Libertà Finanziaria”) esiste effettivamente il rischio che si finisca per acquistare titoli di aziende che non possono più crescere. Questo è un rischio abbastanza semplice da mitigare. 

Rispetto a questo rischio, riporto quanto affermo anche durante i miei corsi, svelando così un incredibile segreto….  Basta porsi questa domanda: “È probabile che i miei figli prima, e i miei nipoti poi, possano desiderare o necessitare dei prodotti/servizi di questa società dal capitale efficiente nei prossimi venti o trenta anni?”

Ora mi dirai…. non posso rispondere a questa domanda con assoluta certezza. D’accordo ma, purtuttavia, potresti dire, senza grandi esitazioni, che i tuoi figli e i tuoi nipoti usufruiranno ancora di prodotti di largo  consumo, di marche molto note, anche per una qualità costante e consumatori molto fedeli come, ad esempio, il Ketchup della Heinz, o bibite come la Coca- Cola? Puoi dirlo questo?

Bene, se puoi dirlo, devi sapere che parliamo di aziende che non hanno bisogno di spendere molto denaro in investimenti, perché il loro bene primario e la loro notorietà sono ormai consolidati. In sintesi, che a te piacciano o no, godono di buona reputazione sia presso i consumatori che presso gli investitori.

Se ti stai preoccupando della tua capacità di individuare queste società e valutarle, tieni sempre presente che ci sono Fondi ed E.T.F. specializzati nell’individuare queste aziende…

smetti-di-perdere-soldi-e-inizia-a-guadagnare-liberta-finanziariaSono aziende che possiedono, in grande quantità ciò che Warren Buffett chiama: “economic goodwill”. Questo è un dato che non compare in un bilancio. E’ qualcosa che non può essere acquistata con investimenti di capitale. E’ semplicemente una “fortemente percepita” reputazione per la qualità, la coerenza, la leadership o il valore espresso attraverso il proprio brand o i propri prodotti/servizi.

Se vuoi realmente smettere di perdere soldi e iniziare a guadagnare, se sei consapevole di quanto sia importante il fattore tempo negli investimenti per poter guadagnare…. allora inizia a tener conto di tutto questo.

Continua a seguirci, a breve l’articolo con il terzo elemento fondamentale.

Un abbraccio
J.J.

Importante! Leggere con molta attenzione: Disclaimer >>>

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7 commenti

  1. un secondo capitolo degno del primo, attendo il terzo 😉

  2. Mirko Sestina

    con queste due articoli ho preso più schiaffi che nel resto della mia vita. quanti errori ma almeno adesso capisco cosa dovrei fare. e non è poco. grazie

  3. Ho trovato interessanti tutti e tre i post sull’argomento ma questo è quello che più mi ha colpito per la generale sottovalutazione che tutti facciamo di cose che dovrebbero essere così chiare ed evidenti.
    Meditiamo… gente… meditiamo.

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